மார்ஜின் கடன்களின் அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளைப் புரிந்துகொள்வது

முன்னுரை

பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்வது ஒரு பரபரப்பான ஆனால் கடினமான முயற்சியாக இருக்கலாம். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்க கருத்தில் கொள்ளக்கூடிய ஒரு நிதி கருவி ஒரு விளிம்பு கடன் ஆகும். இருப்பினும், எந்தவொரு முதலீட்டு மூலோபாயத்தையும் போலவே, மார்ஜின் கடன்களும் அவற்றின் சொந்த அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளுடன் வருகின்றன. தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை திறம்பட பயன்படுத்த விரும்பும் எந்தவொரு முதலீட்டாளருக்கும் இந்த அம்சங்களைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.

மார்ஜின் கடன் என்றால் என்ன?

ஒரு மார்ஜின் கடன் ஒரு முதலீட்டாளரை பத்திரங்களை வாங்க ஒரு தரகு நிறுவனத்திடமிருந்து பணத்தை கடன் வாங்க அனுமதிக்கிறது. முதலீட்டாளரின் கணக்கில் உள்ள பத்திரங்களால் கடன் அடமானம் வைக்கப்படுகிறது, மேலும் கடன் வாங்கக்கூடிய தொகை பொதுவாக கணக்கின் மொத்த மதிப்பின் சதவீதமாகும். இந்த கடன் வாங்கும் சக்தி ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக இருக்கலாம், ஆனால் இது கூடுதல் ஆபத்தையும் அறிமுகப்படுத்துகிறது.

மார்ஜின் கடன்களின் இயக்கவியல்

ஒரு முதலீட்டாளர் மார்ஜின் கடனை எடுக்கும்போது, அவர்கள் தங்கள் கணக்கில் குறைந்தபட்ச அளவிலான ஈக்விட்டியை பராமரிக்க வேண்டும், இது பராமரிப்பு மார்ஜின் என அழைக்கப்படுகிறது. பத்திரங்களின் விலையில் சரிவு காரணமாக கணக்கு மதிப்பு இந்த வரம்பிற்கு கீழே வீழ்ச்சியடைந்தால், முதலீட்டாளர் ஒரு மார்ஜின் அழைப்பைப் பெறலாம். இதன் பொருள் கணக்கை மீண்டும் தேவையான நிலைக்கு கொண்டு வர அவர்கள் அதிக நிதியை டெபாசிட் செய்ய வேண்டும் அல்லது சில பத்திரங்களை விற்க வேண்டும். அவ்வாறு செய்யத் தவறினால், தரகு நிறுவனம் கணக்கில் உள்ள பத்திரங்களை கலைக்கலாம்.

மார்ஜின் கடன்களின் வெகுமதிகள்

பெருக்கப்பட்ட ஆதாயங்கள்

மார்ஜின் கடன்களின் முதன்மை கவர்ச்சி பெருக்கப்பட்ட ஆதாயங்களுக்கான சாத்தியக்கூறு ஆகும். முதலீடு செய்ய நிதிகளை கடன் வாங்குவதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் வாங்கும் சக்தியை அதிகரிக்க முடியும் மற்றும் அவர்களின் முதலீடுகள் சிறப்பாக செயல்பட்டால் அதிக வருமானத்தைக் காணலாம். உதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் $10,000 வைத்திருந்து, கூடுதலாக $10,000 கடன் வாங்கினால், அவர்கள் $20,000 முதலீடு செய்யலாம். முதலீடு 10% அதிகரித்தால், ஆரம்ப $10,000 முதலீட்டின் வருமானம் திறம்பட இரட்டிப்பாகிறது.

பல்வகைப்படுத்தல் வாய்ப்புகள்

மார்ஜின் கடன்கள் பல்வகைப்படுத்தலுக்கான வாய்ப்புகளையும் வழங்க முடியும். கூடுதல் கடன் வாங்கிய நிதிகளுடன், ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் முதலீடுகளை பரந்த அளவிலான சொத்துக்களில் பரப்ப முடியும், இது அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை குறைக்கிறது. பல்வகைப்படுத்தல் மோசமாக செயல்படும் எந்தவொரு ஒற்றை முதலீட்டின் தாக்கத்தையும் குறைக்க உதவும், இதனால் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் செயல்திறனை மேம்படுத்தலாம்.

பல்வகைப்படுத்தல் வாய்ப்புகள்

மார்ஜின் கடன்களின் அபாயங்கள்

பெருக்கப்பட்ட இழப்புகளுக்கான சாத்தியம்

மார்ஜின் கடன்கள் ஆதாயங்களை பெருக்குவது போலவே, அவை இழப்புகளையும் பெருக்கலாம். முதலீடு செய்யப்பட்ட பத்திரங்களின் மதிப்பு குறைந்தால், இழப்புகள் ஆரம்ப முதலீட்டை விட அதிகமாக இருக்கலாம். ஏனென்றால், முதலீட்டாளர் தங்கள் சொந்த பணத்தை மட்டுமல்ல, கடன் வாங்கிய நிதியையும் இழக்கிறார். தீவிர சந்தர்ப்பங்களில், முதலீட்டாளர் தங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டை விட அதிகமாக கடன்பட்டிருக்கலாம், இது குறிப்பிடத்தக்க நிதி துயரத்திற்கு வழிவகுக்கும்.

மார்ஜின் அழைப்புகள் மற்றும் கட்டாய கலைப்பு

மார்ஜின் கடன்களுடன் தொடர்புடைய மிக முக்கியமான அபாயங்களில் ஒன்று மார்ஜின் அழைப்பின் சாத்தியம் ஆகும். கணக்கில் உள்ள பத்திரங்களின் மதிப்பு பராமரிப்பு விளிம்பிற்குக் கீழே விழுந்தால், முதலீட்டாளர் கூடுதல் நிதிகளை விரைவாக டெபாசிட் செய்ய வேண்டும் அல்லது பற்றாக்குறையை ஈடுசெய்ய சொத்துக்களை விற்க வேண்டும். விலைகள் வேகமாக வீழ்ச்சியடையும் சந்தை ஏற்ற இறக்க காலங்களில் இது குறிப்பாக சவாலானதாக இருக்கலாம். சாதகமற்ற விலையில் சொத்துக்களை கட்டாயமாக கலைப்பது கணிசமான இழப்புகளை ஏற்படுத்தும் மற்றும் நீண்ட கால முதலீட்டு உத்திகளை சீர்குலைக்கலாம்.

வட்டி வீதங்கள்

மார்ஜின் மீது கடன் வாங்குவது கடனுக்கான வட்டியை செலுத்துவதை உள்ளடக்குகிறது, இது ஒட்டுமொத்த வருமானத்தை அரித்துவிடும். மார்ஜின் கடன்கள் மீதான வட்டி விகிதங்கள் மாறுபடலாம் மற்றும் பொதுவாக மற்ற வகையான கடன்களை விட அதிகமாக இருக்கும். காலப்போக்கில், வட்டி செலவு சேர்க்கப்படலாம், குறிப்பாக முதலீடுகள் எதிர்பார்த்தபடி செயல்படவில்லை என்றால். விளிம்பு கடன்களைப் பயன்படுத்துவதன் சாத்தியமான நன்மைகளை மதிப்பிடும்போது முதலீட்டாளர்கள் இந்த செலவுகளை காரணியாக கொள்ள வேண்டும்.

அபாயங்களை நிர்வகித்தல்

தெளிவான வரம்புகளை அமைத்தல்

மார்ஜின் கடன்களுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை நிர்வகிக்க, முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் கடன் வாங்க தயாராக இருக்கும் தொகைக்கு தெளிவான வரம்புகளை அமைக்க வேண்டும். நன்கு வரையறுக்கப்பட்ட மூலோபாயத்தை வைத்திருப்பது மற்றும் அதில் ஒட்டிக்கொள்வது அவசியம், அதிக வருமானத்தைப் பின்தொடர்வதில் அந்நியச் செலாவணியை மிகைப்படுத்துவதற்கான சோதனையைத் தவிர்ப்பது. இந்த வரம்புகளை அமைப்பதில் ஒருவரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நிதி திறனைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.

கண்காணிப்பு மற்றும் பராமரிப்பு

கணக்கை தவறாமல் கண்காணிப்பது மற்றும் முதலீடுகளின் செயல்திறனைப் பற்றி அறிந்திருப்பது மிக முக்கியம். முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் மார்ஜின் நிலைகளை நிர்வகிப்பதில் செயலில் இருக்க வேண்டும் மற்றும் சந்தை அவர்களுக்கு எதிராக நகர்ந்தால் விரைவாக செயல்பட தயாராக இருக்க வேண்டும். சந்தை போக்குகள் மீது ஒரு கண் வைத்திருப்பது மற்றும் பராமரிப்பு மார்ஜினுக்கு மேலே ஒரு இடையகத்தை பராமரிப்பது மார்ஜின் அழைப்புகள் மற்றும் கட்டாய பணப்புழக்கத்தைத் தவிர்க்க உதவும்.

பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் இடர் முகாமைத்துவம்

மார்ஜின் கணக்கில் முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்துவது சில அபாயங்களைக் குறைக்க உதவும். பல்வேறு சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் துறைகளில் முதலீடுகளை பரப்புவதன் மூலம், எந்தவொரு ஒற்றை முதலீட்டின் மோசமான செயல்திறனின் தாக்கத்தையும் குறைக்க முடியும். கூடுதலாக, ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களை அமைத்தல் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவை தொடர்ந்து மறுசீரமைத்தல் போன்ற பிற இடர் மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்துதல், குறிப்பிடத்தக்க இழப்புகளுக்கு எதிராக மேலும் பாதுகாக்க முடியும்.

முடிவுரை

மார்ஜின் கடன்கள் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ஆதாயங்களை அதிகரிக்கவும், தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை பல்வகைப்படுத்தவும் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக இருக்கலாம். இருப்பினும், அவை கவனமாக பரிசீலித்து மேலாண்மை தேவைப்படும் குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களுடன் வருகின்றன. மார்ஜின் கடன்களின் இயக்கவியலைப் புரிந்துகொள்வது, தெளிவான வரம்புகளை அமைப்பது, முதலீடுகளை தீவிரமாக கண்காணிப்பது மற்றும் வலுவான இடர் மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் மார்ஜின் டிரேடிங்கின் சிக்கல்களை வழிநடத்தலாம் மற்றும் அவர்களின் நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையுடன் ஒத்துப்போகும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்கலாம்.